Почему Tether все же сдохнет? И как скоро?

Почему Tether все же сдохнет

Сразу о моих действиях, чтобы потом к этому не возвращаться, а потом о причинах. Я перевел всю криптовалюту (в том числе и особенно USDT), которая была на бирже Binance в BTC (средние котировки покупки 6780) и поставил вывод на свой кошелек. Скорее всего, половину из них в ближайшее время переведу в доллары США.

Соглашусь с мнением о том, что рано разводить панику, но я обычно ухожу до того, как запахнет жареным. Немного о вчерашних движениях — мы увидели падение USDT относительно доллара США, что вызвало панику на рынках — мало того, что кто-то явно решил выйти в реальные доллары, ослабив «типо-стейбл-коин», так еще и другие участники рынка, страхуясь от падения USDT, начали скупать криптовалюты из топ-20, еще больше оказывая давление на Tether. В итоге мы видим, что даже сейчас USDT торгуется с дисконтом 2%, что нереально много.

Почему даже 2% это много — потому что USDTUSD поддерживается (-лся) прямыми интервенциями (скорее всего, даже роботизированными). Как только котировки падали, аффилированные ребята выкупали USDT за свои доллары, чтобы вернуть котировки к 1, а когда они росли, ребята продавали свои USDT за доллары, таким образом удерживая котировки в узком коридоре (возле 1,0). Повторюсь, этим почти точно занимались роботы.

Совсем не обязательно иметь на каждый выпущенный USDT по доллару, достаточно иметь достаточно средств, чтобы путем прямых интервенций удерживать курс около единицы. Вчерашняя ситуация показала, что и с этим есть проблемы — нет USD на прямое вливание, что вернуть курс к 1! Это очень большие проблемы.

USDT держится на двух вещах — 1) на честном слове, 2) на интервенциях

Уберите отсюда второй пункт и получите настолько же устойчивую конструкцию, насколько была моя школьная парта в 1999 — учителя говорили, что она тоже держалась на честном слове. Но есть разница — парта развалилась в 2001, а USDT развалится намного быстрее, чем за 2 года.

Чем же вчерашняя ситуация отличалась от других ситуаций, когда USDTUSD падали на 5-10%. Вот чем (внизу картинка). Цена планомерно снижалась вниз и никто ее не выкупал — это означало, что давления покупателя нет, в итоге мы увидели сильный провал, который также долгое время не выкупали. Вы скажете, что это спланированная акция, чтобы дать выкупить USDT по дешевке и, возможно, будете правы. А, возможно, не будете. В первом случае вы заработаете чувство собственной правоты, во втором потеряете примерно половину Вашего криптокапитала. Почему именно столько — найдите момент на графике USDRUB, когда ЦБ РФ отпустил рубль в свободное плавание, отказавшись от прямых интервенций (спойлер — котировки были 30 рублей за доллар).

В общем, для меня сейчас только вопрос в том, сколько они смогут продержать всю эту конструкцию. В 2007 году огромный и всем очевидный кризис смогли отложить до августа 2008. Посмотрим, что будет сейчас — моя ставка февраль 2019.